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利用伊斯兰金融助力可持续和抗冲击基础设施

发自吉达—当今世界正面临着从气候变化和快速城市化到日益扩大的不平等、债务可持续性和持续存在的数字鸿沟等一系列复杂发展挑战。但正如新冠疫情所表明的那样,许多发展中国家缺乏应对这些复杂及叠加式危机所需的可持续、抗冲击社会部门基础设施。更令人担忧的是由于财政空间缩小、债务负担沉重以及官方发展援助不足,这些国家——尤其是其中那些最不发达国家——无法弥补基础设施方面的差距。

全球基础设施资金缺口将在2040年扩大到约15万亿美元,而这一巨大规模可归因于几个关键因素。许多发展中国家根本没有足够财政资源来实施昂贵而耗时的大型基础设施项目。而私人行为者往往觉得在发展中国家投资基础设施项目风险较高并因此裹足不前。这些因素加在一起对建设急需的基础设施构成了重大障碍。

好消息是各大多边开发银行和其他利益相关方日益意识到需要迅速采取行动来克服这些挑战。多边开发银行面临着来自股东的压力,要求它们变得更好、更大、也更高效。一项针对多边开发银行资本充足率框架的独立审查(也是一项由二十国集团委托进行的重要举措)建议扩大创新融资的使用范围。二十国集团加强多边开发银行独立专家组近期发布了一份多卷本报告在谈及其他方面的同时呼吁通过扩大现有风险分担工具和创设诸如基于资产的工具这类新工具以增进私营部门对发展融资的参与。

基于资产和风险分担型融资可能会是变革性的,因为与传统那种通过债务筹集资金的方式不同,这些模式具有建立伙伴关系和营造合作环境的额外好处。融资方成为利益相关方意味着双方都拥有切身利益且都是项目长期可行性和可持续性的既得利益者。这就降低了以债务为基础的模式通常存在的道德风险。

这些原则构成了伊斯兰金融的基础,而其参与性本质并不局限于分担风险,因为它注重长期伙伴关系并鼓励在项目的整个生命周期内致力于社会和环境的可持续发展。由本人担任行长的伊斯兰开发银行则是这种做法的体现。在过去50年间我们已经发放了超过1820 亿美元资金用于涉及可再生能源、社会部门、以及——鉴于我们最近的重点是推动绿色经济增长和发展人力资本——可持续和抗冲击基础设施的发展项目。

总规模达3.25万亿美元,具备充足流动性,同时也对基于资产和风险分担的银行可担保项目有需求的伊斯兰金融市场可以成为动员发展中国家基础设施投资的有力工具。尤其是利用传统金融和伊斯兰金融的混合融资模式可以扩大对基础设施项目的投资。伊斯兰开发银行在与其他多边开发银行和私营部门共同资助基础设施项目方面有着成功的记录。已完成的项目包括达喀尔布莱兹·迪亚涅国际机场(与非洲开发银行合作)和约旦阿丽雅王后国际机场(与国际金融公司合作)。

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通过基于资产和风险分担的金融工具筹集基础设施资金的做法需要一个高度发达和强大的金融部门,而该部门必须拥有能够保护投资者的强有力的法律和监管框架、稳健的国内资本市场以及透明的监测和影响报告。这正是多边开发银行的作用所在,它们可以帮助发展中国家发展和强化吸引私人资本所需的金融基础设施。

此外各大多边开发银行还可以通过采取集体行动来增强投资者信心并协助创建一条银行可贷款项目的管道。最近由十家多边开发银行(包括伊斯兰开发银行)发起并由世界银行领导的全球合作共同融资平台就是朝着正确方向迈出的一步。

投资于可持续和抗冲击基础设施可以减轻气候变化的影响,产生长期经济效益并提高人们生活质量。但要筹集必要的资金就必须发挥基于资产和风险分担融资的潜力。伊斯兰开发银行致力于在这方面发挥领导作用,但其他多边开发银行和私人投资者也必须采纳这一做法。只有共同努力缩小全球基础设施融资缺口,我们才能为所有人建设一个更加公平的未来。

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