ЛОНДОН – Восемьдесят лет назад делегаты из 44 стран собрались в Бреттон-Вудсе (штат Нью-Гэмпшир), чтобы скоординировать экономическое восстановление после Второй мировой войны и укрепить международное экономическое сотрудничество. Именно тогда был заложен фундамент организаций (Международный валютный фонд и Всемирный банк), которые сегодня находятся в центре мирового валютно-финансового порядка.
Однако в последние годы на фоне изменения климата и пандемии Covid-19 стало совершенно очевидно, насколько эти организации не соответствуют меняющимся мировым экономическим реалиям и приоритетам развития. У международного сообщества появится шанс решить проблемы XXI века эффективным и справедливым образом только в том случае, если мировая экономическая и финансовая архитектура будет реформирована. И здесь следует выделить восемь приоритетов.
Во-первых, нужно расширить право голоса развивающихся стран в многосторонних организациях. Широко признаётся, что после 1944 года глобальные экономические силы существенно изменились: развивающиеся страны приобрели намного больший вес. Однако система квот и голосов в организациях Бреттон-Вудса по-прежнему сильно перекошена в пользу развитых стран. Более того, сохраняется «джентльменское соглашение», согласно которому европеец должен руководить МВФ, а американец – Всемирным банком.
Такое положение дел не только снижает легитимность Бреттон-Вудских учреждений, но и мешает им решать срочные и крайне сложные проблемы нашего времени. Именно поэтому следует перераспределить квоты и голосующие доли (эти перемены пока что вызывают сопротивление развитых стран, особенно США) и ввести процедуру отбора руководства по принципу «двойного большинства». В такой системе успешные кандидаты должны будут получить не только большинство взвешенных голосов (в соответствии с долей стран в организации), но и заручиться поддержкой большинства стран-участниц.
Во-вторых, «Глобальную систему финансовой безопасности» (GFSN), то есть сеть организаций, предоставляющих критически важное финансирование в кризисные времена, надо укреплять и улучшать её реакцию на нужды развивающихся стран, которые подвергаются меняющимся климатическим и макроэкономическим рискам. В нынешнем виде система GFSN является крайне недостаточной не только с точки зрения размеров предоставляемой помощи. Ей свойственно структурное неравенство, которое повышает уязвимость развивающихся стран. Благодаря увеличению размеров и повышению равенства в системе GFSN, она будет лучше защищать страны мира от климатических шоков и других кризисов, высвобождая ресурсы для содействия развитию на локальном уровне.
В-третьих, нужно создать международный механизм справедливого и быстрого урегулирования кризисов, связанных с госдолгом. Следует прямо сейчас начать работу над таким механизмом, частью которого должно стать специальное учреждение, не зависящее от кредиторов и должников – это критически важно для обеспечения равного, справедливого отношения. Впрочем, потребуются и более быстрые решения, чтобы справиться с долговыми кризисами, которые уже мешают развитию в странах Глобального Юга и препятствуют критически важным инвестициям в климатические действия и в достижения целей устойчивого развития ООН (ЦУР).
Access every new PS commentary, our entire On Point suite of subscriber-exclusive content – including Longer Reads, Insider Interviews, Big Picture/Big Question, and Say More – and the full PS archive.
Subscribe Now
В-четвертых, необходимо масштабно увеличивать климатическое финансирование, при этом все государственные и частные финансовые потоки (включая кредиты международных финансовых учреждений) следует привести в соответствие с целями, установленными в Парижском климатическом соглашении. Международные организации, устанавливающие стандарты, должны поддержать эту «парижскую перестройку» и заняться климатическими финансовыми рисками.
В-пятых, надо укреплять международные, национальные и субнациональные банки развития. Адаптация к изменению климата и борьба с ним потребуют инвестиций в огромных размерах, а возможности коммерческих финансовых учреждений ограничены. Именно поэтому государственные банки и фонды развития должны играть намного более активную роль в финансировании структурных преобразований и устойчивого развития. Многосторонние банки развития (сокращённо МБР) и финансовые институты развития (ФИР) должны тесно сотрудничать с национальными и субнациональными партнёрами, чтобы помочь им реализовать свой потенциал.
В-шестых, обязательно нужен прогресс на пути к многосторонней валютной и резервной системе, в основе которой будет лежать расчетная единица МВФ – специальные права заимствования (сокращённо СДР). Сегодня центральное место в мировой валютной системе (или, как её называют, не-системе) занимает доллар США, и поэтому решения одного центрального банка (Федеральной резервной системы США) непропорционально сильно влияют на мировые монетарные условия и глобальные финансовые циклы. В более стабильной системе МВФ мог бы регулярно эмитировать СДР для удовлетворения всплесков глобального спроса на валютные резервы, при этом в кризисные времена проводилось бы дополнительное, автоматическое распределения СДР. В то же время, чтобы снизить валютные риски в странах-получателях, МБР и ФИР должны будут предоставлять финансирование в местных валютах.
В-седьмых, МВФ и региональные финансовые учреждения должны создавать механизмы координации политики, которые помогут справиться с волатильностью потоков капиталов между регионами и между развивающимися и развитыми странами. Кроме того, следует ввести международный налог на финансовые транзакции, что поможет ослабить силу сбоев, создаваемых потоками краткосрочного капитала. Значительные доходы, которые может принести подобный налог, следует использовать для финансирования ЦУР и климатических действий.
Наконец, нужно укрепить международную налоговую архитектуру, которая должна содействовать справедливому, инклюзивному и устойчивому развитию. Благодаря повышению налоговой прозрачности и улучшению механизмов международного обмена банковской и финансовой информацией страны мира смогут получать больше налоговых доходов. Кроме того, обязывающая Рамочная конвенция ООН по налогообложению (в сочетании с мерами борьбы с незаконными финансовыми потоками) позволит создать новые источники для финансирования развития и уменьшит зависимость от средств, выделяемых в рамках официальной помощи развитию.
В 1944 году Бреттон-Вудская конференция стала беспрецедентным моментом коллективных действий. Сегодня снова нужен такой момент, когда мировые лидеры сформулируют новую, дальновидную концепцию мировой финансовой архитектуры.
Эту статью подписали также Уильям Кринг, исполнительный директор Центра политики глобального развития при Бостонском университете; Камаль Рамбурут, научный сотрудник Института экономической справедливости (IFJ); Сара Рибберт, руководитель программ в Фонде Генриха Бёлля.
To have unlimited access to our content including in-depth commentaries, book reviews, exclusive interviews, PS OnPoint and PS The Big Picture, please subscribe
World order is a matter of degree: it varies over time, depending on technological, political, social, and ideological factors that can affect the global distribution of power and influence norms. It can be radically altered both by broader historical trends and by a single major power's blunders.
examines the role of evolving power dynamics and norms in bringing about stable arrangements among states.
Donald Trump has left no doubt that he wants to build an authoritarian, illiberal world order based on traditional spheres of influence and agreements with other illiberal leaders. The only role that the European Union plays in his script is an obstacle that must be pushed aside.
warns that the European Union has no place in Donald Trump’s illiberal worldview.
Log in/Register
Please log in or register to continue. Registration is free.
ЛОНДОН – Восемьдесят лет назад делегаты из 44 стран собрались в Бреттон-Вудсе (штат Нью-Гэмпшир), чтобы скоординировать экономическое восстановление после Второй мировой войны и укрепить международное экономическое сотрудничество. Именно тогда был заложен фундамент организаций (Международный валютный фонд и Всемирный банк), которые сегодня находятся в центре мирового валютно-финансового порядка.
Однако в последние годы на фоне изменения климата и пандемии Covid-19 стало совершенно очевидно, насколько эти организации не соответствуют меняющимся мировым экономическим реалиям и приоритетам развития. У международного сообщества появится шанс решить проблемы XXI века эффективным и справедливым образом только в том случае, если мировая экономическая и финансовая архитектура будет реформирована. И здесь следует выделить восемь приоритетов.
Во-первых, нужно расширить право голоса развивающихся стран в многосторонних организациях. Широко признаётся, что после 1944 года глобальные экономические силы существенно изменились: развивающиеся страны приобрели намного больший вес. Однако система квот и голосов в организациях Бреттон-Вудса по-прежнему сильно перекошена в пользу развитых стран. Более того, сохраняется «джентльменское соглашение», согласно которому европеец должен руководить МВФ, а американец – Всемирным банком.
Такое положение дел не только снижает легитимность Бреттон-Вудских учреждений, но и мешает им решать срочные и крайне сложные проблемы нашего времени. Именно поэтому следует перераспределить квоты и голосующие доли (эти перемены пока что вызывают сопротивление развитых стран, особенно США) и ввести процедуру отбора руководства по принципу «двойного большинства». В такой системе успешные кандидаты должны будут получить не только большинство взвешенных голосов (в соответствии с долей стран в организации), но и заручиться поддержкой большинства стран-участниц.
Во-вторых, «Глобальную систему финансовой безопасности» (GFSN), то есть сеть организаций, предоставляющих критически важное финансирование в кризисные времена, надо укреплять и улучшать её реакцию на нужды развивающихся стран, которые подвергаются меняющимся климатическим и макроэкономическим рискам. В нынешнем виде система GFSN является крайне недостаточной не только с точки зрения размеров предоставляемой помощи. Ей свойственно структурное неравенство, которое повышает уязвимость развивающихся стран. Благодаря увеличению размеров и повышению равенства в системе GFSN, она будет лучше защищать страны мира от климатических шоков и других кризисов, высвобождая ресурсы для содействия развитию на локальном уровне.
В-третьих, нужно создать международный механизм справедливого и быстрого урегулирования кризисов, связанных с госдолгом. Следует прямо сейчас начать работу над таким механизмом, частью которого должно стать специальное учреждение, не зависящее от кредиторов и должников – это критически важно для обеспечения равного, справедливого отношения. Впрочем, потребуются и более быстрые решения, чтобы справиться с долговыми кризисами, которые уже мешают развитию в странах Глобального Юга и препятствуют критически важным инвестициям в климатические действия и в достижения целей устойчивого развития ООН (ЦУР).
Introductory Offer: Save 30% on PS Digital
Access every new PS commentary, our entire On Point suite of subscriber-exclusive content – including Longer Reads, Insider Interviews, Big Picture/Big Question, and Say More – and the full PS archive.
Subscribe Now
В-четвертых, необходимо масштабно увеличивать климатическое финансирование, при этом все государственные и частные финансовые потоки (включая кредиты международных финансовых учреждений) следует привести в соответствие с целями, установленными в Парижском климатическом соглашении. Международные организации, устанавливающие стандарты, должны поддержать эту «парижскую перестройку» и заняться климатическими финансовыми рисками.
В-пятых, надо укреплять международные, национальные и субнациональные банки развития. Адаптация к изменению климата и борьба с ним потребуют инвестиций в огромных размерах, а возможности коммерческих финансовых учреждений ограничены. Именно поэтому государственные банки и фонды развития должны играть намного более активную роль в финансировании структурных преобразований и устойчивого развития. Многосторонние банки развития (сокращённо МБР) и финансовые институты развития (ФИР) должны тесно сотрудничать с национальными и субнациональными партнёрами, чтобы помочь им реализовать свой потенциал.
В-шестых, обязательно нужен прогресс на пути к многосторонней валютной и резервной системе, в основе которой будет лежать расчетная единица МВФ – специальные права заимствования (сокращённо СДР). Сегодня центральное место в мировой валютной системе (или, как её называют, не-системе) занимает доллар США, и поэтому решения одного центрального банка (Федеральной резервной системы США) непропорционально сильно влияют на мировые монетарные условия и глобальные финансовые циклы. В более стабильной системе МВФ мог бы регулярно эмитировать СДР для удовлетворения всплесков глобального спроса на валютные резервы, при этом в кризисные времена проводилось бы дополнительное, автоматическое распределения СДР. В то же время, чтобы снизить валютные риски в странах-получателях, МБР и ФИР должны будут предоставлять финансирование в местных валютах.
В-седьмых, МВФ и региональные финансовые учреждения должны создавать механизмы координации политики, которые помогут справиться с волатильностью потоков капиталов между регионами и между развивающимися и развитыми странами. Кроме того, следует ввести международный налог на финансовые транзакции, что поможет ослабить силу сбоев, создаваемых потоками краткосрочного капитала. Значительные доходы, которые может принести подобный налог, следует использовать для финансирования ЦУР и климатических действий.
Наконец, нужно укрепить международную налоговую архитектуру, которая должна содействовать справедливому, инклюзивному и устойчивому развитию. Благодаря повышению налоговой прозрачности и улучшению механизмов международного обмена банковской и финансовой информацией страны мира смогут получать больше налоговых доходов. Кроме того, обязывающая Рамочная конвенция ООН по налогообложению (в сочетании с мерами борьбы с незаконными финансовыми потоками) позволит создать новые источники для финансирования развития и уменьшит зависимость от средств, выделяемых в рамках официальной помощи развитию.
В 1944 году Бреттон-Вудская конференция стала беспрецедентным моментом коллективных действий. Сегодня снова нужен такой момент, когда мировые лидеры сформулируют новую, дальновидную концепцию мировой финансовой архитектуры.
Эту статью подписали также Уильям Кринг, исполнительный директор Центра политики глобального развития при Бостонском университете; Камаль Рамбурут, научный сотрудник Института экономической справедливости (IFJ); Сара Рибберт, руководитель программ в Фонде Генриха Бёлля.